Các nhà đầu tư vẫn “đặt cược” vào tháng 10 dù Bitcoin thủng 110.000 USD
📌 Điểm chính:
Bitcoin (BTC) đang có tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 3/2025: rơi dưới $110.000, mất hơn 5% tuần qua. Áp lực đến từ khối đòn bẩy bị “tháo” trên diện rộng, dòng tiền ETF chậm lại sau quyết định hạ lãi suất của FED, cùng làn sóng cắt lỗ của nhóm nắm giữ ngắn hạn.
Tín hiệu chính trên chuỗi & phái sinh
STH cost basis bị xuyên thủng: Lần đầu sau 5 tháng, giá rơi dưới $109.700 — ngưỡng giá vốn bình quân của holder ngắn hạn (STH).
Dòng nộp sàn tăng: Hơn 60.000 BTC được chuyển lên sàn trong tuần để chốt lỗ/cơ cấu vị thế.
Thanh lọc đòn bẩy: Ước tính $11,8 tỷ altcoin và $3,2 tỷ BTC sử dụng đòn bẩy đã bị “xóa sổ”, cho thấy khẩu vị rủi ro điều chỉnh mạnh (theo Maartunn).
Tâm lý rơi sâu: Chỉ số Cảm xúc Nâng cao giảm từ 86% → 15% trong 2 tuần (Axel Adler Jr.). Khu vực <20% thường tạo bật kỹ thuật, nhưng để hồi bền vững cần quay lại >40–45% và MA30 của chỉ số dốc lên.
LTH vẫn ổn: Phân phối từ holder dài hạn (LTH) ở mức thấp (~$76,7 triệu/tuần). Chỉ ~1,5% STH đang lỗ; phần lớn còn lãi nên nguy cơ thanh lý dây chuyền hiện chưa cực đoan.
Mùa vụ tháng 10: Lịch sử đứng về phe bò?
Tháng 9 thường tiêu cực (trung bình -3,43%), năm nay BTC vẫn giữ tăng nhẹ +0,68%.
Nhà kinh tế mạng Timothy Peterson: chu kỳ “đầu hàng tháng 9” phù hợp lịch sử; 60% hiệu suất năm thường đến sau 03/10, với cửa tăng kéo dài tới tháng 6. Xác suất 50% BTC chạm $200.000 vào giữa 2026 (quan điểm cá nhân).
Tháng 10 xanh 6/6 năm gần nhất (2019–2024), lợi nhuận trung bình ~21,9% ngay cả năm gấu 2022 vẫn +5,53%. Nếu mẫu hình lặp lại, nhịp “đau” hiện tại có thể nhường chỗ cho pha phục hồi theo mùa.
Chỉ số Tâm lý Bitcoin Nâng cao | Nguồn: Axel Adler Jr./X
Xu hướng theo mùa của Bitcoin trong 10 năm qua của Timothy Peterson | Nguồn: X
Dữ liệu lợi nhuận lịch sử của Bitcoin | Nguồn: CoinGlass
Các ngưỡng cần theo dõi
Hỗ trợ gần: $109.700 (STH cost basis), $108.500–$109.000 (cụm cầu ngắn hạn).
Kháng cự gần: $112.000–$113.400 (biên phân phối), kế đến $115.000.
Điểm xác nhận lực hồi (H4/D1): đóng cửa ổn định trên $113.400, lấy lại EMA200 (H4) sẽ cải thiện cấu trúc.
Kịch bản ngắn hạn (1–3 tuần)
Tích cực (40%)
Tâm lý phục hồi lên >40%, ETF ngừng rút và/hoặc quay lại ròng nhẹ; giá đòi lại $113.4k → $115k.
Chiến lược: DCA thận trọng quanh hỗ trợ; trade ngắn theo xu hướng nếu H4 giữ trên $113.4k.
Trung lập (35%)
Dao động biên $108.5k–$113.4k, basis STH bị “test–hồi” nhiều lần; vol yếu.
Chiến lược: Range-trading, ưu tiên quản trị rủi ro và chờ break có vol.
Tiêu cực (25%)
Tâm lý tiếp tục dưới 20–25%, ETF rút ròng, STH lỗ >10% → nguy cơ “đầu hàng” rộng hơn; giá có thể hướng $105k–$106k.
Chiến lược: Hạn chế đòn bẩy, đặt stop rõ ràng; chỉ giải ngân khi xuất hiện nến hồi xác nhận/điểm phân kỳ tin cậy.
Ý nghĩa với nhà đầu tư
Thanh lọc đòn bẩy lành mạnh về cấu trúc, nhưng xác nhận đảo chiều cần: (i) reclaim vùng kháng cự kỹ thuật, (ii) tâm lý >40%, (iii) ETF ngừng rút.
Tháng 10 có lợi thế mùa vụ, song không bảo đảm; hãy giữ tỷ trọng tiền mặt hợp lý, ưu tiên DCA & kỷ luật điểm dừng.
✍️ Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ trước khi đưa ra quyết định.
