Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng của thị trường châu Á trong bối cảnh Fed cắt giảm kỳ vọng lãi suất

Thị trường chứng khoán châu Á đã trải qua một sự gia tăng vào thứ Tư, dẫn đầu bởi một cuộc biểu tình mạnh mẽ của lĩnh vực công nghệ, khi các nhà đầu tư phản ứng với khả năng Cục Dự trữ Liên bang thực hiện cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Sự lạc quan này theo sau việc công bố dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ nhẹ nhàng hơn, điều này đã củng cố trường hợp nới lỏng tiền tệ.

Chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản tăng 0,72%, đạt mức cao nhất trong ba tuần, với cổ phiếu công nghệ trong khu vực đáng chú ý tăng 1,6% lên mức cao kỷ lục. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng vừa phải 0,59%, trong khi cổ phiếu blue-chip của Trung Quốc giảm nhẹ 0,42%. Ngược lại, chỉ số Hang Sengcủa Hồng Kông có mức tăng đáng kể 1,3%.

Chất xúc tác cho sự gia tăng tâm lý nhà đầu tư này là số liệu doanh số bán lẻ mới nhất của Mỹ, cho thấy chỉ tăng nhẹ trong tháng Năm, với dữ liệu của tháng Tư cũng được điều chỉnh giảm đáng kể.

Dữ liệu này đã dẫn đến dự đoán ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, với công cụ CME FedWatch hiện cho thấy 67% khả năng cắt giảm trong tháng 9, tăng từ 61% vào ngày hôm trước. Nhìn chung, thị trường đang tính đến mức giảm lãi suất 48 điểm cơ bản cho năm nay.

Bất chấp giọng điệu diều hâu gần đây từ các quan chức Fed, những người đã thu hẹp dự báo từ ba phần tư điểm cắt giảm lãi suất xuống chỉ còn một trong năm nay, kỳ vọng cắt giảm vẫn là một câu chuyện mạnh mẽ cho năm 2025. Menon nói thêm rằng hy vọng cắt giảm đáng kể hơn trong hai năm tới sẽ tiếp tục thúc đẩy thị trường, ngay cả trong bối cảnh không chắc chắn cho năm 2024.

Các quan chức Fed, được khuyến khích bởi dữ liệu gần đây, đang tìm kiếm thêm bằng chứng về lạm phát hạ nhiệt và theo dõi thị trường lao động mạnh mẽ để tìm dấu hiệu có thể biện minh cho việc giảm lãi suất vào cuối năm.

S&P 500 và Nasdaq đều đóng cửa ở mức cao kỷ lục vào thứ Ba, với Nvidia (NASDAQ: NASDAQ:NVDA) vượt qua Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT) để trở thành công ty có giá trị nhất thế giới. Thị trường Mỹ đã đóng cửa vào thứ Tư, có khả năng dẫn đến giao dịch yên tĩnh hơn.

Trong lĩnh vực tiền tệ, chỉ số đô la, theo dõi đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ, được quan sát lần cuối ở mức 105,29. Đồng euro vẫn ổn định ở mức 1,0738 USD trong bối cảnh áp lực từ những diễn biến chính trị ở Pháp, nơi Tổng thống Emmanuel Macron đã kêu gọi một cuộc bầu cử nhanh sau thất bại của đảng ông trong cuộc bầu cử Nghị viện châu Âu.

Đồng bảng Anh đứng yên ở mức 1,2704 đô la trước dữ liệu lạm phát của Anh, được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) vào thứ Năm. Các nhà phân tích kỳ vọng BoE sẽ duy trì lãi suất hiện tại. Báo cáo lạm phát sắp tới dự kiến sẽ cho thấy tỷ lệ lạm phát của Anh giảm xuống mục tiêu 2% của BoE trong tháng 5, giảm từ mức 2,3% trong tháng 4.

Tại châu Á, đồng yên Nhật tương đối ổn định ở mức 157,83 mỗi đô la, gần mức thấp nhất trong sáu tuần mà nó đạt được vào tuần trước. Đồng yên đang chịu áp lực liên tục do chênh lệch lãi suất đáng kể giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ.

Biên bản cuộc họp chính sách tháng 4 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã thảo luận về tác động tiềm tàng của đồng yên yếu đối với giá cả, với một số gợi ý về khả năng tăng lãi suất sớm hơn dự kiến nếu lạm phát vượt quá dự báo.

Thị trường hàng hóa chứng kiến giá dầu biến động khi xung đột leo thang ở Ukraine và Trung Đông được cân nhắc trước những lo ngại về nhu cầu, sau khi tồn kho dầu thô của Mỹ bất ngờ tăng.