CẮT GIẢM LÃI SUẤT 25 BPS HOẶC 50 BPS CÓ Ý NGHĨA GÌ ĐỐI VỚI BITCOIN VÀ ALTCOIN?
📌 Điểm chính
- Thị trường kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất; quy mô 25 bps hay 50 bps sẽ tạo phản ứng rất khác nhau cho BTC & altcoin.
- Với kịch bản 25 bps (xác suất cao), rủi ro “bán khi ra tin” lớn vì đã được định giá trước.
- Kịch bản 50 bps (xác suất thấp) có thể bơm thanh khoản mạnh, hỗ trợ sóng tăng ngắn hạn của altcoin.
- Nếu không cắt giảm, rủi ro bán tháo tài sản rủi ro tăng cao, BTC dễ bị tổn thương.
- Diễn giải của Chủ tịch Powell trong họp báo sẽ quyết định hướng đi sau tin hơn là con số cắt giảm thuần túy.
Kịch bản cắt giảm 25 bps: “đã định giá” và dễ thành bán tin
Phần lớn chuyên gia nghiêng về 25 bps. Lợi suất 10Y đã xuyên 4%, thị trường giá vào nhiều lần cắt 25 bps đến hết năm. Nhưng chính sự “chắc chắn” này có thể biến sự kiện thành bán khi ra tin.
Lịch sử gần đây: Sau lần cắt 18/12/2024, BTC ~106.000 USD rồi giảm ~30% trong vài tuần sau.
Kịch bản kỹ thuật ngắn hạn được nhắc tới: nhịp điều chỉnh về ~104.000 USD (thậm chí ~92.000 USD để lấp gap CME) trước khi hồi phục.
Hàm ý cho nhà đầu tư: Tránh đuổi giá ngay sau thông báo; theo dõi phản ứng quanh các mốc hỗ trợ/kháng cự then chốt và thanh khoản phái sinh.
Kịch bản cắt giảm 50 bps: Thanh khoản “dày” hơn, altcoin dễ bùng nổ
Một số tổ chức (ví dụ Standard Chartered) từng nghiêng về 50 bps dù xác suất trên sàn dự đoán còn thấp. Nếu xảy ra:
Kỳ vọng tăng thanh khoản đáng kể, phá vòng “bán tin” trong ngắn hạn.
Altcoin có thể hưởng lợi lớn hơn BTC nhờ độ nhạy thanh khoản cao.
Hàm ý: Ưu tiên chiến lược theo dòng tiền/sector rotation; theo dõi nhóm beta cao, DeFi/L2/RWA.
Kịch bản không cắt giảm: cú sốc định giá ngược
Dù ít khả năng, việc giữ nguyên lãi suất (hoặc thậm chí tăng) sẽ đi ngược kỳ vọng thị trường:
Rủi ro bán tháo tài sản rủi ro gia tăng; BTC nhạy cảm nhất trong ngắn hạn.
Tâm lý có thể xấu đi nhanh do yếu tố chính trị, thuế quan và tín hiệu kinh tế trái chiều.
Hàm ý: Phòng thủ, ưu tiên quản trị rủi ro, gia cố kỷ luật dừng lỗ.
“Xuyên tin” sẽ phụ thuộc lời nói của Powell
Kể cả khi cắt 25 bps, nếu tông giọng ôn hòa, tín hiệu về lộ trình nới lỏng có thể làm dịu hiệu ứng bán tin. Ngược lại, thông điệp thận trọng sẽ đẩy biến động tăng.
Theo dõi: dot plot, định hướng cắt giảm tiếp theo, đánh giá thị trường lao động & lạm phát.
Lưu ý: Tính mùa vụ tháng 9 và biến động cao quanh FOMC có thể “phóng đại” dao động giá.
Gợi ý khung hành động (tham khảo)
- Ngắn hạn: Tránh FOMO; bám sát phản ứng giá 30–60 phút sau thông báo & họp báo.
- Quản trị rủi ro: Giảm đòn bẩy trước tin; đặt mức dừng lỗ rõ ràng; tránh “overtrade”.
- Theo dòng tiền: 25 bps → dễ “bán tin”; 50 bps → ưu tiên altcoin beta cao; không cắt → phòng thủ, chờ tái cân bằng.
- Theo dõi on-chain & phái sinh: Funding, OI, basis, vùng thanh lý; dòng vào/ra ETF BTC & ETH.
⛔ Disclaimer: Bài viết nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Thị trường tài sản số có rủi ro cao; vui lòng tự nghiên cứu và chịu trách nhiệm với quyết định của mình.
